PABLO PANIZO JANSANA
27 de noviembre de 2023

¿Qué tan cierto es que las inversiones ESG generan mayores ganancias, frente a aquellas que no toman en cuenta a la sostenibilidad? Para Melvin Escudero, CEO de El Dorado Investments, se trata de una realidad. El especialista destaca que existe evidencia recopilada de que si “en un sector hay una empresa contaminante que no es ESG y hay otra que es ESG, lo normal es que la ESG tenga mayor valorización, más clientes, más liquidez que la otra. Eso se está observando de manera sistematizada. Y a largo plazo va a ser así, definitivamente”.

Quizá por ello, hoy las grandes empresas no pueden darse el lujo de dejar de lado las estrategias ESG.

Existen investigaciones que respaldan la opinión de que las empresas ESG generan mayor rentabilidad. En 2015 se publicó From the stockholder to the stakeholder, un estudio que analizó 200 fuentes distintas relacionadas a inversiones ESG (investigaciones académicas, publicaciones periodísticas, libros y reportes industriales) y encontró “una correlación notable entre las prácticas comerciales diligentes de sostenibilidad y el desempeño económico”. 

En el 88% de los casos analizados se encontró que las prácticas robustas de ESG derivan en mejores resultados operacionales para las empresas. Además, el 80% de los estudios mostraron que la evolución del precio de las acciones de las empresas es influenciado positivamente por buenas prácticas de sostenibilidad. 

Con esta evidencia, el estudio señaló que resulta “en el mejor interés de los inversores y los directivos corporativos incorporar consideraciones de sostenibilidad en sus procesos de toma de decisiones”.

“Hay información pública que evidencia, únicamente en materia de rentabilidad, beneficios adicionales por incluir factores ESG en las decisiones de inversión”, asegura Carlos Manayay, subgerente de Estrategia en Inteligo. 

“La rentabilidad extra observada (hasta la primera mitad del 2023) en el largo plazo por este tipo de inversiones versus las tradicionales se ubica entre 2% – 3% promedio anual, con desviaciones que responden al tipo de activo y región”, comenta Mananay, citando el estudio Sustainable Reality, del Instituto Morgan Stanley para la Inversión Sostenible. Aunque el especialista es cauto en afirmar no existe aún un consenso respecto a la mayor rentabilidad de las inversiones sostenibles, sí destaca otros beneficios claros:

Mayor evidencia

En 2021, una investigación liderada por Rockefeller Asset Management y el NYU Stern Center for Sustainable Business analizó más de mil estudios realizados entre 2015 y 2020, para encontrar que, en el plano de las inversiones ESG, el 59% mostraban similar o mejor performance, en relación a las inversiones convencionales, mientras que solo el 14% mostraban performances negativas.

Estos estudios arrojan resultados similares a una investigación publicada en 2015 y reconocida por ser la más grande investigación sobre inversiones ESG de la historia: ESG and financial performance: aggregated evidence from more than 2000 empirical studies. “Los resultados muestran que el argumento comercial a favor de la inversión ESG está empíricamente muy bien fundamentado”, señala el estudio. 

Para esta conclusión, la investigación se basa en que la “gran mayoría” de estudios analizados reflejan “resultados positivos” en la relación entre ESG y el rendimiento de las finanzas corporativas.

De esta forma queda clara la relación entre los criterios de sostenibilidad con que se maneja una empresa y las ganancias que genera dicha estrategia, razón por la que las inversiones ESG han ganado un campo cada vez más amplio en el mundo de las inversiones.